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先进数通2019年年度董事会经营评述

发布日期:2020-05-07 08:16 来源:未知 点击:

  报告期内,公司实现主营业务收入人民币179,251万元,较上年同期增长28.93%。其中IT基础设施建设业务收入增长31.83%;软件解决方案业务收入增长21.32%;IT运维服务业务收入增长19.58%。

  得益于公司近年来积极拓展互联网行业客户,公司来自互联网行业客户的收入继续保持快速增长态势,公司向互联网行业客户提供的主要产品及服务为IT基础设施建设业务相关产品及服务,互联网行业客户销售收入增长是公司IT基础设施业务增长的主要来源。

  报告期内,公司来自区域性银行的业务收入亦获得快速增长,公司在区域性银行销售的主要产品及服务为软件解决方案相关产品及服务,区域银行客户销售收入增长是公司软件解决方案业务增长的主要来源。

  报告期内,公司在非银行金融机构市场取得明显进展,非银行金融机构成为公司重要的收入来源。区域银行、非银行金融机构销售收入提高,对改善公司金融行业的客户结构与收入结构有着积极的意义。

  报告期内,公司各项业务毛利率保持基本稳定,毛利较低的非金融行业收入增幅更大,其在公司营收中占比提高,使得公司综合毛利率有轻微下降。

  报告期内,公司继续加大自有产品及解决方案研发投入力度,使得公司研发费用明显增长;随着业务规模的扩大,公司银行贷款规模也呈逐步扩大趋势,使得公司财务费用亦有所提高;得益于公司加强费用管理,公司管理费用、销售费用增长明显低于公司收入及利润增长。

  报告期内,公司归属上市公司股东的净利润7087万元,较上年同期增长38.45%,公司报告期对外投资收益580万元,使得公司利润增长明显高于收入增长。

  2019年末,部分公司客户大规模采购IT基础设施相关产品,公司采购供应商产品形成大额现金流出,导致公司年度经营活动产生的现金流量净额大幅下降,同时存货较上年同期大幅增加。相关产品大部分已于2020年第一季度完成交付并收回合同款项。二、核心竞争力分析

  公司自成立以来,深耕企业IT服务,在客户资源与品牌、产品、人才与团队、技术与经验、供应商合作、营销服务网络分布方面形成了独特的竞争优势,使公司在高度分散的IT服务市场中拥有良好的口碑。

  经过十余年的发展,公司积累了国有大型商业银行、股份制商业银行、区域性银行、大型互联网企业等众多的高端客户。很多客户与公司建立了持续多年的业务合作关系。依靠稳固的客户基础,公司在客户提出新需求时具备了先发优势,也得以分享客户持续建设需求带来的巨大市场空间。

  作为公司主要客户群的银行业对IT服务商的技术水平和服务能力提出了较高的要求。公司的平台软件产品均是承担银行IT系统关键交易信息与数据交换的基础平台,产品可靠性要求苛刻。公司与大中型银行客户稳固的业务关系在业内形成了良好的示范效应。在对国内银行业客户的长期服务过程中,公司的技术水平与服务能力不断增强,而公司高质量的服务水平、高可靠性的软件产品及稳健的经营风格也获得了良好口碑,进一步提高了公司的品牌知名度。近年来,公司良好的品牌形象有力地促进了公司拓展和银行业及其他行业的优质客户,形成了全面的市场覆盖,使公司的客户资源与品牌优势持续提升。

  公司绝大多数软件解决方案基于自主研发的开发运行管理平台,是封装于客户各IT系统之上的平台软件产品,客户粘性极强。另一方面,由于应用型系统的成功实施需要与平台软件有效结合,公司在承接后续应用型系统开发项目方面具有明显的优势。此外,公司在平台软件基础上构建的新应用型软件产品由于已有大量用户基础,也会有较好的推广前景。

  公司的软件解决方案、IT基础设施建设、IT运维服务三类细分业务相辅相成,面向同类客户,每条业务线都能够在销售和实施中为其他业务线创造机会,实现交叉销售,也积累了较多的成功经验。

  公司业务范围全面涵盖了IT服务三大领域,这使得公司具备对客户全方位的综合服务能力,同时在三项业务开展过程中也使得公司对银行类客户的需求具备更加全面、深入的理解,进而令公司在产品研发、市场开拓、后续服务方面拥有明显的竞争优势。

  公司在十多年的项目实施过程中,培养了一批银行业IT领域的专家级人才,形成了一支基于公司多年积累的、熟悉国内银行管理模式和业务特点的技术队伍。截至报告期末,公司技术人员及研发人员总数达1,626人,占公司员工总数的比例达87%。公司的服务团队均经过严格的培训,拥有符合行业IT服务需求的专业技能储备。

  公司管理层与核心团队长期专注于银行业IT服务行业,管理层与核心技术人员的平均从业年限超过20年,均是公司的创业团队。公司建立了人性化的管理办法和具有市场竞争力的考核激励机制,形成了务实稳健的公司文化。公司的管理层与核心团队深刻认同公司的经营,使公司核心团队保持长期稳定。

  IT基础设施建设及IT运维服务方面,公司拥有信息系统集成及服务一级资质,并通过了CMMIL3、ISO9001、ISO20000、ISO27001、ITSS等核心资质认证,具备了行业领先的IT基础设施服务认证保障。

  公司基于长期的专业服务经验,建立了服务运营管理平台,结合公司广泛的服务网点分布,实现了对服务产品运营、交付及审计的全流程信息化管理,有效降低了单纯依靠人工手段可能引发的系统性风险,了对客户的服务品质,形成了从架构设计、选型、安装调试到日常运营的全流程IT基础设施服务模式。经过大量、广泛的项目经验积累,公司对主要客户的IT已经非常熟悉,能够快速完成现有客户的系统服务工作,同时也可以通过已积累的经验知识对新客户的系统问题作出有效预判。公司借助运维服务管理平台,在传统IT运维服务的基础上推出系统运维服务等创新服务模式,通过电子化、自动化的流程管理打包负责客户IT系统的全流程运营,提升IT运维服务对客户的价值,该类高附加值业务亦有望成为公司未来新的利润增长点。

  软件解决方案方面,由于银行业IT系统的复杂性,套装软件产品难以满足客户个性化的业务需求。公司专注银行业软件解决方案的开发,将在定制化软件开发项目中具有普适性需求的功能汇总形成基础平台软件,并在持续开发过程中不断补充完善,在银行业务处理、数据管理与商业智能应用领域形成了一系列成熟的平台软件产品,大大提高了项目开发效率。目前,公司最具代表性的核心平台软件产品Starring、iMOIA、大数据平台已成为业内知名产品。

  公司软件核心技术团队在技术支持、客户化开发方面积累了丰富的经验,核心技术人员均拥有较高的技术能力和创新能力。基于银行业IT系统的异构性及定制化需求等特点,公司的平台软件产品秉承“产品包”式的模块化开发与销售模式,采取性的技术原则,使平台软件可以很容易地集成第三方软件产品,产品包中各模块既可以拼装销售,也可以部署,在避免资源浪费的同时提高了产品销售的灵活性。

  公司与IT服务行业上下游厂商建立了良好的合作关系,能够获得较多的优惠支持,包括快速订货渠道、优先配送权、更长账期等,可有效缩短项目工期,提高服务响应速度,减少资金占用,进而形成公司的市场竞争优势。同时,公司与厂商共享双方的销售渠道,将双方的销售优势形成合力,大大提高了获取订单的能力。

  银行普遍拥有大量的、地理分布广泛的分支机构和业务网点,IT服务商必须拥有相应规模的网点分布和技术资源,才能满足银行跨区域的服务需求。公司目前已形成以公司总部、10个分公司、3个全资子公司为依托,覆盖全国的服务网络。广泛分布的营销服务网络使公司有能力向的大中型商业银行及各地区的本地金融机构提供及时、优质的服务,同时也积累了对大范围、多网点、多层次服务网络的管理经验。三、公司未来发展的展望

  近期,国家层面密集部署新型基础设施建设,5G网络、数据中心、人工智能、工业互联网、物联网等基于信息技术的新型基础设施建设,将成为未来拉动中国经济持续增长的新引擎,推动全社会的信息化进程。

  公司业务集中于信息技术服务领域,新基建为公司长期发展,带来了巨大的战略机遇,传统高度信息化行业,将保持持续高投入;信息化程度较低的行业,将迎来信息化投入的爆发性增长。公司近期将依托在IT基础设施建设、云计算、大数据领域长期的技术积累及应用经验,深化与金融行业、互联网行业客户的合作,并将智慧园区业务,作为重点的突破方向。

  银行信息化是公司传统优势领域,以云数据中心建设、分布式架构为基础的金融应用体系的重构、以及各类金融生态系统的建设,是银行信息化近期的投资重点。公司将以软件解决方案及专业化服务为重点,提升公司重点产品、服务销售规模,持续深化与银行客户的长期合作关系,同时利用公司在软件产品及解决方案领域积累的技术优势,拓展非银行金融客户市场。

  互联网行业,公司成为多家大型互联网企业IT基础设施服务商,为公司业务规模快速增长做出巨大贡献。信息技术能力建设是互联网行业的核心要素和基础,公司在互联网行业面临的机遇与挑战是扩大公司产品服务种类,建立多层次的合作关系,提升客户粘性,在风险可控的前提下,有序扩大客户群体。

  2020年,公司将持续深化与金融行业客户的合作、提升互联网行业客户覆盖度,积极拓展智慧园区市场。技术领域,继续推进IT基础设施业务的全面云计算布局,大力拓展金融交易云、大数据在金融行业客户的应用。

  金融信息化市场是公司发展的基础,2020年公司将继续围绕云数据中心建设、金融交易云、金融数据分析、软件外包开发服务等领域,力争公司在金融行业的收入保持稳定增长。

  互联网行业是近年来公司销售规模增长最快的行业,2020年工作重点是巩固公司在互联网行业的市场地位,单一产品向多产品发展,重点推进华为泰山服务器在互联网客户的规模销售,加大公司在互联网行业市场及技术团队建设。

  智慧园区业务是公司2020年重点突破的业务领域,智慧园区业务兼具IT基础设施与软件服务多重特征,有利于发挥公司优势,同时也面临商业合作形态复杂的挑战。公司计划以华为平台为核心构建公司智慧园区解决方案,逐步介入智慧园区应用,建立合作生态。以智慧园区应用开发服务为基础,组建软件开发服务团队,进一步扩大与华为的合作规模。

  公司管理层面,2020年将进一步优化事业部管理体系,形成产品销售和支持体系、行业市场体系、战略客户与重大项目管理体系的高度协同;强化风险控制,加强风险识别,完善审核制度。随着公司业务规模的快速扩大,公司资金运营能力面临巨大挑战,公司将加强与金融机构的合作,合理利用多种金融工具,扩大信贷融资规模。

  公司面向大中型企业客户,提供IT解决方案及服务。2019年,公司来自前五大客户的收入占营业总收入的比重较高,为61%。若公司主要客户放缓信息化建设的速度;或采购政策等发生变化,采购规模出现下降;则公司会由于客户较为集中、对单一客户销售收入占比较高而面临经营波动的风险。

  虽然企业IT服务行业市场容量较大,但由于服务商较多、竞争格局高度分散,且公司的主要竞争对手亦在不断进步,公司在行业市场中尚未占据绝对优势,使公司面临如下市场压力:

  (1)公司目前主要客户为国有大型商业银行、股份制商业银行与省级农信社,对中小银行市场覆盖不足。由于服务商纷纷看好中小银行市场,参与竞争的服务商快速增加,使公司在这一细分市场的拓展中面临较激烈的市场竞争。

  (2)由于银行业IT系统的复杂性,银行对服务商的选择与更换较为慎重,如果其他服务商已经在为公司的目标客户服务,则将拥有较强的先发优势,使公司在争取业务机会时面临较激烈的市场竞争。

  (3)大型互联网企业已成为公司重要的收入来源,该类企业技术能力强,对供应商依赖程度较低,市场竞争更加激烈,公司较容易因相关客户采购政策、采购规模变化,面临较大的经营波动风险。

  公司主营业务分为IT基础设施建设业务、软件解决方案业务及IT运维服务业务。IT基础设施建设业务行业竞争激烈,行业毛利率整体处于较低水平,上游设备生产厂商和下游客户的议价能力较强,毛利率受供应商和客户的影响较大。软件解决方案业务和IT运维服务业务的毛利率受人力成本、服务价格等因素的影响较大。如果公司经营模式、服务价格、技术更新速度、市场竞争、人力资源成本等因素发生变化,可能导致公司各项业务的毛利率水平出现一定幅度的波动,从而影响公司的盈利水平。

  IT服务行业是智力密集型行业,行业企业对人才争夺较为激烈。公司经过多年发展,建立起了技术精湛、经验丰富、团结合作的技术与管理团队,并成为公司市场竞争力的重要来源。若公司不能及时培养和引进所需的人才,则将对公司业务规模的扩大造成较大;若公司的核心研发人员、技术服务人员与管理人员流失,也将对公司竞争力的保持造成不利影响。

  近年来,随着国内物价水平的持续上涨,公司员工工资及福利也呈现上涨趋势,从而面临营业成本及费用上升的局面。

  随着公司规模的扩大,若公司未能有效提高营业收入水平、控制人力成本,则将面临盈利能力下降的风险。

  IT技术发展迅速,技术和产品更新换代较快,对技术储备要求较高。公司的软件解决方案是基于自主平台软件、针对银行业特定应用需求而开发的,能够有效提升客户应用软件的开发效率。若公司不能持续创新以适应银行业特定应用需求的变化,或在技术开发方向上发生决策失误,则将对公司软件业务的市场前景造成较大的不利影响。

  IT基础设施建设及IT运维服务涉及到众多厂商的设备及系统软件。如果公司的技术储备不够充分或不能快速更新,则不能高效满足客户的需求,公司可能现有技术和市场的优势地位。

  信息技术发展变化较快,目前,云计算、大数据、移动互联网等技术的成熟为企业信息系统开拓了新的发展方向,并在基础架构、运行性能上对软硬件系统水平提出了更高的要求。若公司的产品与服务不能准确把握行业技术的发展趋势,或不能将新技术应用于公司产品的开发和升级,将使公司面临一定的技术风险。

  2017年至2019年,公司应收账款分别为52,272.60万元、46,629.57万元和57,658.51万元,占总资产比重分别为39.30%、35.36%和30.88%,是公司资产的重要组成部分。截至报告期末,账龄在1年以内的应收账款账面余额占公司应收账款账面余额的比重为91.93%。公司主要应收账款来自大中型企业客户,客户信誉较高。尽管如此,若主要客户经营状况发生重大不利变化,应收账款不能及时收回或产生坏账,将对公司资产质量以及财务状况产生较大不利影响。

  公司的主要客户为以银行为主的大中型企业,行业用户的采购计划主要在上年年底到第二年的一季度制定,需经过方案审查、立项批复、采购申请、招投标、合同签订等严格的程序,这导致产品采购主要集中在每年下半年完成。受此影响,服务商的收入多数在每年下半年才能得以确认,经营业绩存在明显的季节性特征。从公司上、下半年营业收入、净利润占全年比重来看,公司下半年营业收入及净利润占全年收入比重较高,呈现较强的季节性特征,投资者不宜以季度或半年度数据推测公司全年业绩情况。

  本公司现有总股本18,109.67万股,第一大股东范丽明女士持股比例为6.06%,前五大股东持股比例为25.38%,公司股权相对分散,使得公司有可能成为被收购对象,如果公司被收购,会导致公司控制权发生变化,可能会给公司业务或经营管理等带来一定影响。

  公司对外投资收益对公司利润已产生明显的影响,报告期内,公司对外投资收益主要来自公司参与设立的共青城银汐投资管理合伙企业(有限合伙),该合伙企业为专业投资机构,其对外投资收益因市场波动可能出现较大幅度变动,甚至产生亏损,并对公司利润产生直接影响。

  近期的平均成本为21.07元,股价在成本上方运行。空头行情中,目前正处于反弹阶段,投资者可适当关注。该股资金方面呈流出状态,投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好,多数机构认为该股长期投资价值一般。

  限售解禁:新增流通股50.24万股(预计值),占总股本0.28%,股份类型:股权激励限售股份。(本次数据仅根据公告中解除限售时间推理,实际情况根据上市公司公告为准)